5月20日财经早餐:股市持续反弹金价下行压力增加;需求改善+预期供给收紧美油剑指120关口

周一(5月30日)亚市盘初,现货黄金窄幅震荡于1850关口附近,虽然美元相对疲软,给金价提供支撑,但美国股市持续反弹,打压黄金的避险需求。标普500指数上周大涨近7%,预计周一亚欧股市会跟随涨势,金价的短线下行压力有所增加,原油市场,美国恰逢阵亡将士纪念日,出行增多,亚洲疫情也有所缓解,需求前景改善,再加上股市上涨,欧盟仍在推进禁止进口俄罗斯原油,油价周一小幅冲高,创逾一周新高至115.60美元/桶,本周偏向震荡上线美元/桶附近,后市有望震荡试探120关口附近阻力。

商品收盘方面,上周五COMEX 6月黄金期货收涨0.20%,报1851.30美元/盎司,本周累涨约0.45%;COMEX 7月白银期货收涨0.73%,报22.096美元/盎司,本周累涨约1.85%;WTI 7月原油期货收涨0.98美元,涨幅0.86%,报115.07美元/桶,本周累涨4.34%;布伦特7月原油期货收涨2.03美元,涨幅1.73%,报119.43美元/桶,本周累涨6.11%。

美股收盘情况,上周五道琼斯指数收盘上涨576.36点,涨幅1.77%,报33213.55点;标普500指数收盘上涨100.45点,涨幅2.48%,报4158.29点;纳斯达克综合指数收盘上涨390.48点,涨幅3.33%,报12131.13点。

周日,东太平洋飓风季节的第一个飓风阿加莎在向墨西哥南部海岸螺旋移动时加强。美国国家飓风中心表示:“预计未来12至24小时阿加莎将进一步加强,预计周一抵达墨西哥南部海岸时将成为一股强飓风。“墨西哥瓦哈卡海岸部分地区已经发布了飓风警报,当地民防部门称,在沿海地区建立了200个避难所,可容纳2.6万人。预计约有5000名游客在波及地区。美国国家飓风中心表示,预计飓风将给墨西哥南部的瓦哈卡州、恰帕斯州和格雷罗州带来强降雨,可能引发暴洪和泥石流。

当地时间5月29日,哥伦比亚举行总统选举第一轮投票,该国1.2万多个投票站于当日16时关闭。目前,根据对97.36%选票的统计结果显示,左翼竞选联盟“哥伦比亚历史公约联盟”的候选人古斯塔沃·佩特罗获得40.32%的选票,排名第二的独立参选人、现年77岁的鲁道夫·埃尔南德斯得票率为28.19%。由于本轮投票中无人得票率超过50%,因此哥伦比亚国民登记署署长贝加在最新一次新闻发布会上表示,将于6月19日举行第二轮投票。本轮投票中得票率排名前两名的候选人将参与第二轮投票。

在美国今年的阵亡将士纪念日假期,预计超过3900多万美国人将借着三天的小长假出游旅行,但坏消息是,他们将面临比以往高得多的汽油价格。美国汽车协会(AAA)的最新数据显示,美国每加仑汽油的平均价格周日升至创纪录的4.61美元。在过去一周的大部分时间里,价格一直徘徊在4.60美元左右,但在周日早上已经越过了该水平线。柴油价格在过去一周略有下滑,本周末跌至5.529美元。一年前的这个时候,司机们平均每加仑汽油只要花3.04美元。分析师指出,原油价格上涨和季节性需求增加是油价飙升的两个关键因素。

当地时间5月29日下午,巴西伯南布哥州政府表示,从23日开始的强降雨已导致该州死亡人数升至56人,另有56人失踪,包括首都累西腓在内的9个城镇宣布进入紧急状态。据气象专家解释,南半球进入秋冬季节,在赤道附近受信风影响地区形成一种称为“东浪”的气候现象,此次巴西东北部包括伯南布哥州在内的多个州遭遇强降雨天气就是受到了“东浪”的影响。

德国目前最大的天然气储备设施位于下萨克森州的雷登地区。该设施原先隶属俄罗斯天然气工业股份公司,眼下由德国能源监管机构联邦网络局托管。5月29日,德国联邦网络局局长穆勒表示,这一天然气储备设施将以更快的速度被装满。穆勒坦言,到目前为止,最大天然气储备设施的填充速度仍然太慢,必须从6月份开始“以巨大的能量和动力”进行储备工作,才能达到能源供应安全法要求的目标。据他透露,德国天然气运营商的总储备量在5月27日为47.5%,但位于雷登的这一储气设施还几乎是空的。

据俄罗斯卫星通讯社报道,俄罗斯外长拉夫罗夫5月29日表示,最近实施的反俄制裁推出的速度以及数量表明,这不是一夜之间就组织起来的。制裁酝酿了很久。这些制裁不太可能会被解除。虽然美国没有公开表示,但至少在与其盟国接触时表示,当这一切(乌克兰局势)结束时,制裁仍将保留。拉夫罗夫指出,这无关身为“棋子”、“筹码”的乌克兰,而是要遏制俄罗斯的发展。拉夫罗夫说:“俄罗斯妨碍西方建立单极世界。”

当地时间5月29日,世卫组织发布疾病信息通报,5月13日至26日期间,已有23个非猴痘流行国家和地区向世卫组织上报了257例猴痘确诊病例,还有约120例疑似病例。世卫组织将猴痘的全球公共卫生风险评估为中等。

土耳其外交部当地时间5月29日发表声明称,以色列警察保护犹太团体闯入阿克萨清真寺,并企图在该地区进行礼拜,这明显违反了阿克萨清真寺的现状。土耳其要求以色列政府采取必要措施,维持上述圣地的现状,并再次呼吁不要采取可能导致该地区紧张局势升级的挑衅行动。

周日下午,欧盟各国大使在布鲁塞尔开会,讨论针对俄罗斯的的一揽子制裁措施的修订方案。但据知情人士透露,许多人仍不确定匈牙利是否会支持一项折衷方案,该方案可以让匈牙利从俄罗斯获得石油供应。知情人士透露,在来自塞浦路斯的压力下,禁止俄罗斯人在欧盟购买房地产的措施被从最新版本的方案中删除。在欧盟石油禁运条款上的讨价还价,也导致其他成员国寻求豁免拟议中的一揽子计划。

①欧洲央行管理委员会成员Joachim Nagel表示,7月首次加息之后,下半年仍有进一步加息的空间

②这位德国央行行长在接受采访时表示:“在我们6月的会议上,我们必须就前进方向给出明确信号。我现在的观点是,我们必须在7月采取首次利率措施,然后在下半年再继续行动”

①七国集团(G7)部长上周五呼吁石油输出国组织(OPEC)采取负责任的行动,以缓解俄罗斯入侵乌克兰造成的全球能源危机,G7还宣布了逐步淘汰燃煤发电的突破性承诺。

②部长们在柏林为期三天的气候变化磋商结束时发出了上述呼吁,这突显出世界主要经济体正在努力解决如何在坚持环境目标的同时,遏制通胀和能源价格上涨的问题。

③到目前为止,OPEC及其盟友组成的OPEC+拒绝了西方要求其加速增产以缓解油价飙升的呼吁。

④G7磋商结束时发布的一份公报显示:“我们呼吁石油和天然气生产国以负责任的方式行事,并采取行动应对国际市场供应不断收紧的问题,“公报指出OPEC可以发挥关键作用。“我们将与他们和所有伙伴合作,确保稳定和可持续的全球能源供应。”

从特斯拉上海超级工厂内部获悉,目前特斯拉上海临港600848)超级工厂再增加一班工人,由原来的单班制增至双班制,这也意味着特斯拉产能进一步提升。一位相关人士表示,在政府的支持下,目前特斯拉工厂内工人数量较复工复产初期有所增加,两班制仍采取闭环生产,产量已经基本与疫情封闭前的产量持平,下个月有望全面恢复到正常水平。另一位相关人士表示,目前物流已经基本恢复,可以保证生产供应,但是由于物流涉及到跨省疫情防控等多方面复杂因素,因此尚未完全恢复到疫情前水平。

当地时间5月29日上午,塞尔维亚总统武契奇与俄罗斯总统普京进行了电话会谈。随后武契奇表示,双方谈到了多个话题,最重要的是达成了新的为期三年的天然气协议。武契奇表示,“我们将度过一个安全的冬天。”他向普京解释道,由于工业发展需要,塞尔维亚需要更多的天然气。武契奇补充说,与普京谈话后,他给俄罗斯天然气公司的负责人写了信,以便次日讨论新的天然气数量。武契奇强调,塞尔维亚获得的是整个欧洲最优惠的天然气价格。

①美国4月消费者支出增幅超预期,因家庭增加商品和服务购买,且通胀升幅放缓,在经济衰退担忧升温之际,这可能支撑第二季经济成长。

②美国商务部上周五公布的其他数据也提振了美国经济的短期前景。数据显示,美国4月商品贸易逆差大幅收窄。创纪录贸易赤字导致第一季度产出萎缩。

③纽约FWDBONDS首席分析师Christopher Rupkey称,“经济总是能发生急转弯,但在经济周期的这个节点,消费者仍在拼命花钱,阻止经济衰退。”

④占美国经济活动三分之二以上的消费者支出4月环比增长0.9%。3月数据被上修至增长1.4%,前值为增长1.1%。尽管消费者信心处于2011年以来的最低水平,但支出依然强劲。

⑤商品支出强劲增长0.8%,主要来自新车、服装、鞋类、休闲用品以及家具和家庭设备。在商品需求保持强劲的同时,服务业支出正在回升。

⑥由于消费者经常外出就餐和旅行,服务支出增长了0.9%。住房、公用事业和娱乐服务方面的支出也有所增加。

⑦个人收入增长0.4%,其中工资占增长的大部分。储蓄率从3月份的5.0%降至2008年9月以来的最低水平4.4%。这表明,家庭一直在利用新冠大流行期间积累的逾2万亿美元额外储蓄。

此前连续七周下跌的美国股市继续反弹,机构投资者的月末仓位调整可能提振了股市,上周五标普500指数上涨2.5%,是5月4日以来最大涨幅,收复5月份失地;全周上涨6.6%,为2020年11月以来最大单周涨幅;纳斯达克100指数上涨3.3%;全周上涨超过7%。

美国消费者信心在5月底进一步恶化至10年新低,因愈演愈烈的通胀担忧黯淡了经济前景。另一份报告显示,美国4月份经通胀因素调整后的消费者支出创下三个月最大增幅,表明面对持续的物价压力,美国民众通过减少储蓄保持了消费坚挺。

美国银行的报告援引EPFR数据称,全球股票基金取得10周来最大资金流入,美股基金为首由于担心央行将把经济推向衰退,市场今年以来一直非常波动,分析师们对股市是否已经触底依然意见分歧。

摩根士丹利和美国银行最近表示,可能还有更多下跌空间;贝莱德将发达市场股票评级下调至中性。

与此同时,花旗集团策略师建议回归股市,尤其是欧洲和新兴市场,因其估值有吸引力瑞信和美国银行策略师警告称,随着债券收益率见顶、经济复苏停滞,今年大幅跑赢成长股的价值股正开始失去吸引力。

现货黄金上周五小幅攀升,收报1853.53美元/盎司,且周线连续第二周上涨,受助于美元和美债收益率回落,同时对美联储激进收紧政策的担忧有所消退。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示,美联储从某种程度上说将坚持计划,不过未来两次升息后会发生什么存在不确定性,这种预期在10年期美债收益率上有所体现,该收益率已从高位大幅回落。

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示,经济仍然表现不错,而且PCE表明价格同比峰值可能已经出现,总体而言,最近金价走强,因为对经济增长放缓的担忧导致一些交易员怀疑美联储是否真的想大幅收紧到进入经济衰退的地步。

指标10年期美债收益率日内下跌,稍早曾因强劲的消费者支出数据而短暂上涨,美元势将连续第二周下跌。

上周三发布的美联储5月3-4日政策会议记录凸显出,6月和7月会议上可能加息50个基点。

油价上周五上涨,在美国阵亡将士纪念日长周末到来之前收涨,这是美国需求旺季的开始,同时欧洲国家就是否全面禁止进口俄罗斯原油展开谈判;本周,布油涨超5%,美油涨逾4%。

全球对燃料的强劲需求支撑了油价,今年汽油和取暖油期货的价格涨幅均超过原油。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示,需求强劲,成品油领涨,尤其是汽油,带动原油一起上涨。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示,美国的驾车季和强劲的旅行需求应该会提振价格。由于供应增长滞后于需求增长,石油市场可能会继续供应不足。因此,我们仍对原油价格前景持乐观态度,

欧盟国家正在就一项针对俄罗斯石油的制裁协议进行谈判,该协议将禁运通过海运交付的俄罗斯石油,但推迟对通过管道输送石油的制裁,以争取匈牙利和其他内陆成员国的支持。欧盟各国政府特使可能于周日在布鲁塞尔达成一项协议,以便各国领导人在5月30-31日的峰会上批准该协议。

美元上周五小幅下跌,周线连续第二周大跌,交易员降低对美联储升息的预期,且通胀和消费者支出数据改善缓解了对经济衰退的担忧。

美元指数跌0.11%,报101.65,稍早曾触及101.43,为4月25日以来最低;上周,美元指数下跌1.33%,前一周跌幅为1.41%。

加拿大丰业银行的策略师在一份客户报告中称,我们继续认为美元普涨的最佳时期已经过去,尽管美元可能尚不会大幅下跌,但进一步上涨的可能性不大,美联储的因素已经完全消化,且如果经济放缓速度快于预期,今年晚些时候的加息预期可能会被修正。

美元指数本月稍早曾触及105上方的近20年高位,但随后回落,同样回落的还有对美联储今年可能升息幅度的预期。

上周公布的美联储5月会议记录显示,多数与会委员认为,在6月和7月的政策会议上各加息50个基点是合适的,但许多人认为,前期大幅加息将为今年稍晚暂停行动留出空间,以评估收紧政策是否有助于抑制通胀。

上周五公布的数据显示,尽管4月通胀继续上升,但物价涨幅低于最近几个月。个人消费支出(PCE)物价指数上涨0.2%,这是自2020年11月以来的最小涨幅,3月涨幅为0.9%。在截至4月的12个月里,PCE物价指数上涨了6.3%,3月涨幅为6.6%。

指标美债收益率周五走低,但在4月通胀数据公布后短暂从日低反弹,该数据推动了物价上涨最严重时期已经过去的希望。另一份报告显示,美国4月消费者支出增长超过预期,家庭购买了更多商品和服务。

本周美国的关键数据将是周五的5月非农就业数据。Manimbo称,就业数据将暗示第三季后收紧政策的空间。

欧元一直是美元下跌的主要受益者,但这一势头也已停滞,投资者相信,欧洲央行加息预期在很大程度上已经反映在当前的汇率中。

欧元兑美元上周五涨0.07%至1.0730,稍早曾触及一个月高位,上周欧元兑美元累涨1.62%,为近四个月来的最佳单周表现。一些分析师认为,如果市场预期美联储在9月之后继续加息,那么欧元或许难以进一步上涨。

摩根大通策略师Benjamin Shatil等人在一份报告中表示,我们仍然怀疑欧元的韧性是否会持续下去,如果欧元区陷入增长停滞,或者欧洲央行收紧货币政策会加剧滞胀,欧元显然难以保持韧性。

上周五英镑兑美元上涨0.21%,报1.2628美元。对风险敏感的澳元兑美元涨0.86%,报0.7157美元。纽元兑美元上涨0.85%,报0.6533美元,为5月5日以来最高水平。法国兴业银行601166)驻伦敦的首席外汇策略是Kit Juckes写道,新西兰联储的声明提振了纽元 ,但更重要的是,随着债券收益率下降,风险情绪改善,美元走弱。